Há uma década, a Amazon.com era a grande preocupação do setor varejista – e os varejistas, até certo ponto, se adaptaram. Mas analistas do UBS sugerem que o e-commerce ainda não terminou com as lojas físicas.
Os analistas preveem o fechamento de cerca de 45 mil lojas físicas nos próximos cinco anos, à medida que as compras online e grandes players como o site chinês de descontos Temu e a gigante da fast-fashion de Singapura, Shein, se tornam mais populares.
Os fechamentos beneficiariam grandes varejistas com bolsos mais fundos, como Walmart Inc. (WMT) e Target Corp. (TGT), e colocariam os menores em maior risco, disseram eles. Cerca de 16.500 desses fechamentos de lojas poderiam vir do setor de varejo de “softlines”, que vende itens como roupas e lençóis. Lojas de departamento e lojas especializadas podem ser particularmente afetadas.
“Nossa premissa básica é que, à medida que a penetração do comércio eletrônico continuar a aumentar, mais desses locais de troca acontecerão na casa do consumidor”, escreveram os analistas do UBS em nota datada de segunda-feira. “Assim, haverá apenas menos necessidade de lojas físicas.”
“Na verdade”, acrescentaram, “é provável que a próxima onda de penetração do comércio eletrônico seja impulsionada em parte por players terceirizados como Temu, Shein e outros que nem sequer têm presença física nos EUA.”
Eles observaram que o aumento dos aluguéis, salários e outros custos, juntamente com novos investimentos na capacidade de pedidos digitais, acelerariam os fechamentos, acrescentando que a falta de disposição dos bancos para emprestar a varejistas – uma medida que piorou no primeiro trimestre – poderia ser um precursor de mais fechamentos.
A previsão chega em um momento em que mais pessoas voltaram às compras presenciais, já que as restrições relacionadas à pandemia nos EUA foram praticamente suspensas. No entanto, os varejistas ainda estão tentando encontrar uma saída para a demanda fraca por itens como roupas, que vem sofrendo com o aumento dos preços de necessidades básicas como alimentos e moradia, consumindo uma fatia maior do orçamento dos consumidores.
A varejista de roupas Express Inc. (EXPRQ) anunciou na segunda-feira que havia pedido proteção por falência Chapter 11 e planejava fechar dezenas de lojas. A Bed Bath & Beyond Inc. fechou todas as suas lojas físicas após sua própria falência no ano passado, embora ainda exista online após sua aquisição pela Overstock.com, agora Beyond Inc. (BYON). E a rede de lojas de departamento Macy’s Inc. (M) em fevereiro disse que fecharia 150 lojas em um esforço para proteger seu lucro e criar um negócio “mais moderno”.
Os analistas do UBS disseram que outras lojas de departamento, como Nordstrom Inc. (JWN) e Kohl’s Corp. (KSS), também são vulneráveis. Mas eles estavam mais otimistas em relação a empresas como a fabricante de tênis de corrida On Running (ONON) e a Deckers Outdoor Corp. (DECK), que fabrica as marcas de calçados Ugg, Hoka e Teva – citando como elas tendem a vender produtos diretamente aos consumidores sem passar por lojas físicas.
No terceiro trimestre do ano passado, havia 958.533 lojas de varejo nos EUA, de acordo com o UBS. Em 2021, 58% das lojas de varejo eram administradas por empresas com menos de 20 funcionários, enquanto 69% das lojas eram operadas por redes com menos de 500 funcionários, disseram os analistas.
Eles estimaram que para cada aumento de 1% na penetração online nos EUA, cerca de 8.000 lojas de varejo precisariam fechar. Os analistas observaram que as lojas ainda seriam relevantes para os varejistas – embora para retiradas e entregas de pedidos online.
Nossa análise pressupõe que as lojas continuem sendo uma parte importante do ecossistema de varejo geral para varejistas e consumidores.
Em termos mais simples, as lojas servem como centros de atendimento e apoiam a logística de distribuição.
Isso é cada vez mais importante à medida que os consumidores estão se tornando mais exigentes em relação à conveniência ou entregas imediatas.
Analistas do Grupo UBS